Запросить прайс-лист Онлайн подбор АКБ Перезвоните мне

Как привлечь частного инвестора? Мнение Эксперта

К рассмотрению в правительстве РФ готовится дорожная карта развития энергетики на удалённых и изолированных территориях Дальнего Востока и Арктики, целью которой является привлечение частных инвесторов к реализации энергопроектов в регионе. О том, как привлечь инвестиции в дальневосточную энергетику, каким образом снизить риски для инвесторов и что нужно сделать, чтобы киловатт-час на Дальнем Востоке и в Арктике перестал быть «золотым», рассуждают эксперты, хорошо знающие предмет разговора.

РАСШИРИТЬ НОРМАТИВНУЮ БАЗУ

Василий Потёмкин, управляющий директор АО «Корпорация развития Дальнего Востока и Арктики»:

Василий Потёмкин, управляющий директор АО «Корпорация развития Дальнего Востока и Арктики»— Целью Корпорации развития Дальнего Востока и Арктики является привлечение частных инвесторов к строительству распределённой генерации на территории Дальнего Востока и Арктики, и сокращение государственной поддержки в области энергообеспечения потребителей. Система государственной поддержки, направленная на развитие таких отраслей, как горнорудная, рыбная промышленность, сельское хозяйство, также может быть направлена на развитие инфраструктуры, в том числе на строительство распределённой генерации. Проанализировав существующую систему поддержки, мы совместно с федеральными и региональными органами власти, энергетическими компаниями, представителями научного сообщества определили, чего не хватает инвесторам для реализации проектов и что им позволит кратно увеличить количество реализуемых проектов и объём частных инвестиций в энергетические проекты Дальнего Востока и Арктики. Наши предложения легли в основу Концепции привлечения частных инвестиций в развитие распределённой генерации, которая содержит ряд ключевых положений, оформленных в виде дорожной карты (ожидаем утверждения документа в правительстве РФ). В частности, предлагается обеспечить целенаправленное развитие объектов распределённой генерации на долгосрочный период в зоне децентрализованного энергоснабжения. Для этого, на наш взгляд, необходимо обеспечить разработку схем и программ развития распределённой генерации на уровне органов местного самоуправления с согласованием данных программ со схемами и программами развития большой (централизованной) электроэнергетики и газоснабжения. Предлагается использовать рациональный механизм привлечения частных инвестиций, который приведёт к совокупному снижению расходов государства на перекрёстное субсидирование и, соответственно, к снижению расходов на функционирование объектов распределённой генерации. В данном случае речь идёт об энергосервисном контракте, который позволяет фиксировать расходы на функционирование таких объектов. Энергоснабжающая компания или муниципальная организация могут на конкурсной основе привлекать для строительства объектов распределённой генерации частного инвестора, способного обеспечить снижение совокупных расходов на энергоснабжение населённого пункта без потери качества и надёжности энергоснабжения потребителя. Чтобы обеспечить привлечение инвестора к реализации инфраструктурных проектов, мы предлагаем использовать такие меры поддержки, как льготный налоговый режим для территорий опережающего развития, свободного порта Владивосток и Арктической зоны РФ. А также по аналогии с Фондом содействия реформированию ЖКХ рассмотреть выделение государственного льготного финансирования для частных инвесторов, в том числе субсидировать часть социальных затрат за счёт прямого государственного финансирования. При этом часть государственных субсидий — до 20 % капитальных затрат — будут невозвратными, а порядка 50 % (доля может варьироваться в зависимости от конкретного проекта) будут предоставляться на возвратной основе. Реализовать весь перечень мер мы предлагаем на базе Фонда содействия реформированию ЖКХ, который обеспечивает привлечение инвесторов в сферу тепло- и водоснабжения и водоотведения. Пока существующая нормативная база не позволяет привлекать инвесторов через Фонд ЖКХ в сферу когенерации, к которой относятся объекты распределённой генерации. Мы предлагаем расширить нормативную базу и обеспечить с участием Фонда ЖКХ реализацию проектов энергоснабжения на территории Дальнего Востока и Арктики.

«НУЖНО ПЕРЕФОРМАТИРОВАТЬ ВЗГЛЯД НА ПРОБЛЕМУ»

Елена Пустовойт, директор по инвестициям компании «Группа ЭНЭЛТ»:

Елена Пустовойт, директор по инвестициям компании «Группа ЭНЭЛТ»— Компания  «Группа ЭНЭЛТ» — тот самый частный инвестор, который участвует в проектах создания малой генерации на Дальнем Востоке. Мы пришли к этому совсем не потому, что у нашей компании есть свободные средства, которые надо куда-то вложить, а потому, что мы обладаем необходимыми компетенциями именно в области повышения эффективности энергоснабжения на изолированных территориях. Мы умеем строить солнечные станции, в том числе небольшие, которые особенно востребованы на удалённых территориях Дальнего Востока, разбираемся в оптимизации процессов накопления энергии, у нас есть опыт подобной работы и данные наблюдений за функционированием наших успешных проектов. Мы верим в свои проекты и точно знаем, что они будут успешны, полезны и принесут доход. При этом, как часто бывает, только собственных средств для реализации всех проектов нам будет недостаточно, поэтому мы вынуждены привлекать дополнительное финансирование. Основной способ, который существует для нас в настоящее время, — это привлечение кредитных денег под проценты. Как правило, банки стремятся выдать кредит при условии внесения залога, либо под гарантии надёжного поручителя, например, государственные гарантии. И вот здесь мы сталкиваемся со сложностями.

«Группа ЭНЭЛТ» на текущий момент — классический представитель компаний малого и среднего бизнеса. У нас в собственности нет дорогостоящей недвижимости и сторонних активов, которые можно было бы дать в залог под реализацию инвестпроектов. Поэтому основным, а часто и единственным залогом может стать только залог того объекта, который мы строим. Такой вариант очень подходит и активно используется для проектов, реализуемых в европейской части России, а именно с лёгкой доступностью и активным рынком. Но когда объекты строятся на очень удалённых дальневосточных территориях, они перестают быть привлекательным залоговым активом.

Приведу пример. Компания «Группа ЭНЭЛТ» в настоящее время реализует инвестиционный проект по строительству ВИЭ-генерации в Якутии. Мы очень рады сотрудничеству с одним из российских банков, который поверил в наш проект и оценил его перспективность. Однако даже этот банк не взял эту станцию в залог, поскольку банкирам ближе доехать из Якутска к нам в Казань, чем добраться до объекта, который мы строим в Республике Саха — он слишком далеко. Но если бы они даже добрались до объекта, это ничего бы не решило. Потому что единственным покупателем энергообъекта при необходимости может выступить только наш же заказчик, т.к. какого-либо рынка на той территории по определению нет. То есть, строящийся на удалённой территории объект как залог для банка объективно является неликвидным. Вместо залога Банк смог привлечь независимую гарантию АО «Федеральная корпорация по развитию малого и среднего предпринимательства» (Корпорация МСП), в задачи которой входит оказание поддержки субъектам МСП. Кроме того, мы привлекли поручительство Гарантийного фонда Республики Татарстан, который поддерживает компании республики независимо от места реализации проекта. Мы искренне благодарны этим организациям за поддержку, рады, что они поверили в наш проект и надеемся на дальнейшее сотрудничество. Но лимиты поддержки, которые каждая из этих организаций может выделить на одного заёмщика, законодательно ограничены, и на текущий момент их недостаточно для реализации всех наших планов на Дальнем Востоке.

Важно также отметить, что проекты ВИЭ на удалённых и труднодоступных территориях довольно долгосрочные и рассчитаны на 11–17 лет. Таким образом, очень остро стоит вопрос ставки процента, которая на протяжении долгого времени будет гарантировать не только доходность для банка, но и осуществимые расходы для нас, заёмщиков. Ведь если в силу каких-то изменений ставка вырастет, проект может потерять свою привлекательность.

Безусловно, при выборе ставки работают рыночные механизмы. Но в данном случае необходимо учитывать и факторы, которые делают эти проекты нужными и важными для государства в целом:

Думаю, тут все участники рынка со мной согласятся. Вот ещё на какой вопрос хотелось бы обратить внимание. Известно, что банки финансируют не 100 % стоимости проекта, а где-то 70–80 %. Поэтому перед каждой компанией возникает вопрос, где найти ещё 20–30 %? Здесь нам очень пригодился бы какой-нибудь фонд поддержки, который позволит получить недостающие деньги компетентным компаниям, вложившим часть собственных средств и сумевшим привлечь кредит. Для нас хорошей была бы схема, когда банк выдаёт 80 % кредита, 15 % финансирует фонд, а 5 % вкладывает сама компания. Также, на наш взгляд, очень нужны готовые схемы финансового структурирования сделок для таких проектов и таких компаний, как наша. Сейчас участники финансового и кредитного рынков только начинают осваивать финансирование энергосервисных контрактов в области повышения эффективности генерации на изолированных территориях, изучают специфику, анализируют риски, вырабатывают свой подход. Поэтому готовые структуры финансирования с уже готовыми механизмами поддержки очень бы ускорили развитие этих проектов.

В настоящее время «Группа ЭНЭЛТ» заключила уже четыре энергосервисных договора, в рамках которых компания должна построить ВИЭ и модернизировать дизельную генерацию заказчика, чтобы существенно сократить расходы дорогостоящего дизельного топлива. Соответственно, из суммы экономии и будут выплачиваться доход энергосервисной компании и окупаться наши инвестиции в модернизацию. Но вопрос привлечения средств под строительство энергосервисный контракт решать не должен — это не его функция.

Его задача — ответить, как формируется доход при достижении экономии дефицитного ресурса. И здесь мы столкнулись с другой сложностью: банки стремятся финансировать такие договоры, в которых приведена гарантированно выплачиваемая сумма. То есть, если мы успешно вводим в эксплуатацию объект, который будет формировать экономию, то заказчик мог бы взять на себя гарантированное возмещение минимальной суммы, а сверх неё — платить уже от достигнутой экономии. Тогда профинансировать проект становится легче, поскольку банки получают уверенность в том, что деньги к ним вернутся. Заказчики, безусловно, отталкиваются от собственных интересов и также максимально учитывают свои риски, перекладывая их на исполнителя. Что тоже абсолютно объяснимо. Сейчас мы пытаемся найти и предложить партнерам такой механизм, который бы максимально справедливо распределил риски и обеспечил весомые гарантии всем сторонам проекта. Когда я присутствую на площадках, где обсуждаются вопросы инвестирования проектов ВИЭ, у меня возникает ощущение, что многие участники дискуссий уверены, что на Дальний Восток в ВИЭ-энергетику идут те инвесторы, у кого уже сформированы большие невостребованные денежные фонды. То есть они заточены на крупные, богатые корпорации, в то время как в реализации таких проектов в большей степени заинтересованы именно такие компании, как наша. Те, кто понимает, как работают эти технологии, и сами отвечают за них.

Наши конкуренты– средние компании, а часто и большие, желающие зайти на рынок Дальнего Востока, сталкиваются с теми же проблемами, но и у них есть определённый опыт, компетенции и желание развивать это направление. По-моему, нужно переформатировать взгляд на проблему и привлекать тех, кто может и готов работать, а не ждать гипотетических больших частных инвестиций. Да, со временем и они придут. Но для этого нужна история, ретроспективная информация, по которой потенциальный инвестор не из нашей отрасли может судить о доходности рынка капитала на этой территории. Подытоживая вышесказанное, могу сделать следующие выводы:

1. Нужна работа по привлечению к реализации энергосервисных контрактов залогодателей, либо других заинтересованных гарантов. Это могут быть государственные гарантии, муниципальные, либо любые другие, которые могли бы заменить залог и повысить готовность банков к выдаче кредита. Также хотелось бы чтобы у Корпорации МСП было не меньше возможностей, чем у крупного бизнеса при структурировании таких сделок.

2. Создать условия, при которых у банков появится интерес брать в залог даже те объекты, которые расположены на далёких изолированных территориях, при условии их социальной, экологической или государственной значимости.

3. Повысить лимит для государственных гарантийных фондов по отдельным видам контрактов. Расходы по строительству энергетических объектов высоки, а лимит, например, Гарантийного фонда РТ ограничивается 50 миллионами рублей на одного заёмщика, что сравнительно мало.

4. Напрямую привязать льготную ставку или субсидирование ставки к конкретным видам «зелёных» проектов, независимо от категории исполнителя, и учесть их долгосрочный, более чем 10-летний характер.

5. Создать фонд, который мог бы доносить недостающие суммы в собственные вложения компаниям при реализации проектов строительства новой генерации на удалённых территориях Дальнего Востока.

Источник: vesti.energy-journals.ru

Ваша заявка отправлена успешно
Мы Вам перезвоним